В июне месяце 1939 года был зачислен в ряды Красной Армии, Кугаргинским РВК Башкирской АССР.Участие в гражданской войне, последующих боевых действиях по защите СССР и в отечественной войне – в Отечественной войне с августа 1941 года – Северо-Западный фронт, с сентября 1942 года Сталинградский фронт, с февраля 1943 года – Южный фронт, с октября 1943 года – Украинский фронт, с июля 1944 года – 1-ый Прибалтийский, с декабря 1944 года 3-и1 Белорусский фронт.Варакин Иван Кузьмич в боях при прорыве сильно укреплённой и глубоко эшелонированной обороны противника в районе Замелюкен (провинция Гумбинен Восточная Пруссия), 18-19 января 1945 года командуя взводом и преодолевая упорное сопротивление противника, штурмом ворвался в расположение вражеской обороны, и в ожесточенной схватке выбил противника с занимаемого им рубежа. В этом же бою противник пытаясь восстановить потерянный рубеж переходил несколько раз в контратаку, но взвод под командованием Варакина И.К. упорно удерживал занятый рубеж и не отступил ни шагу назад. Все контратаки противника были отбиты с большими потерями для него.Погиб - 19.01.1945 года.Похоронен в Калининградской области Гусевского района ст. Волтер Кемен.За проявленную стойкость и смелость Приказом по 13 Гвардейскому Стрелковому Кёнигсбергскому корпусу, от имени Президиума Верховного Совета Союза ССР награждён Орденом «Отечественная Война Первой Степени» посмертно.В летом 2014 года семье был вручен Орден.В 2015 году – будет увековечен.